Целый день идет смешная копипаста о причинах краха SVB, но пока еще не видел ни одного автора кто в реальности покупал трежерис и мог бы по человечески объяснить причину убытка от их покупки ))) Деградация журналистики конечно пиздец
2023-03-11 17:02:21
Их сейчас не продать, т.е. раньше их продавали со свистом, они были ликвидны - сейчас какая-то хрень с превышением долга и их не продать за норм цену. Но переоценка в 95% это что-то не то.
2023-03-11 17:07:37
Все норм с ликвидностью у них, просто из-за повышения ставки длинные бонды сильно просели в цене и по переоценке в моменте банк был в убытке по ним
2023-03-11 17:24:49
Хорошо. С ликвидностью по хорошей цене.
2023-03-11 17:25:50
Для трежерей цена условно единая, там просто хорошей цены нет давно т.к ставка выросла с 0 до 4+
2023-03-11 17:27:09
Это совсем не "все норм у них"
2023-03-11 17:46:55
Я про рыночную ликвидность трежерей писал "норм"
Или там на эти ярды уже не очень?
2023-03-11 17:49:41
У них тупо нет денег для исполнения обязательств. А что там через Х лет вернут через гашение трежерис - это уже неважно
2023-03-11 17:51:20
На самом деле там всё просто трежерис это государственная облигация есть купон, текущая цена и номинальная обычно 100, из этого считается доходность к погашению. Купон был по ней например 4% ставка ФРС 0% банк покупает бумагу и сразу делает РЕПО занимает под 0,1% деньги у ФРС и снова покупает эту же бумагу и так до бесконечности так как гос облигаций не требуют создавать резервы на возможные потери и нет ограничений на одного заемщика. из-за этого рыночная цена вырастает до 104. Что происходит когда фрс меняет ставку с 0 до 5, цена на эти облигации падает до 99%. А ребята получают огромный убыток на всю построенную пирамиду так как у них больше нет возможности брать репо под 0% им нужно брать под 5% и каждый день они получают нехилый убыток просто на поддержание её. Либо происходит принудительная продажа облигаций и погашение РЕПО.
2023-03-11 17:39:19
Спасибо!
Интуитивно это понимал, почти классическая пирамида :)
"Эффект снежного кома".
2023-03-11 17:39:53
Так и есть и это при ставке в 5% а если как у нас сделают 20%:)) чтобы сдержать инфляцию
2023-03-11 17:42:06
Зато ввп красивое :)
2023-03-11 17:42:33
Таже фигня с ипотечноми кредитами - аренда не покрывает платежи как раньше. И те кто накупил инвестиционной недвижимости - в трансе.
2023-03-11 17:41:15
SVB не нужна пирамида, у них депозитов больше, чем этих облиг. И упали они, благодаря дюрации, не на 5%, а минимум на 10%, и когда начался bank run и потребовалось их продавать, капитал банка стремительно скончался.
2023-03-11 17:46:20
Дюрация это просто период до полного погашения инвестиций и она ни как не влияет на доходность она неизменна с момента когда куплена бумага. я не видел отчетность полную. Займы от ФРС будут в пассивах так же как и клиентские депозиты.
2023-03-11 17:57:12
Зато на цену ещё как влияет. Были бы 3м бумаги - не было бы проблемы. Но и банка не было бы :) нет в этом бизнеса.
2023-03-11 18:06:39
Верно на текущую цену облиг :) и да были бы короткие со сроком погашения до месяца... Но там же нет дохода 😂. В любом случае трежи всегда можно зареповать и получить кеш чтобы покрыть отток вкладов. Но они видимо уже были заложены, а деньги выведены из банка.
2023-03-11 18:17:30
Пирамида лопнула...
2023-03-11 18:23:03
В отчетности которую я нашел за сентябрь 22 как раз и видны следы пирамидоса многократного РЕПО
здесь должен был быть медиа файл, но наш сервер не резиновый: messageMediaPhoto
здесь должен был быть медиа файл, но наш сервер не резиновый: messageMediaPhoto
2023-03-11 21:41:40
а у них были какие-то предписания регулятора на фоне отчетности или только «внезапно» сейчас проснулись?
2023-03-11 22:05:03
Скорее всего были, в России это тоже закрытая информация. Пока капитал был положительный ни кто не дёргался. Да и в принципе, тогда скорее всего не до них было. Пришли когда капитал стал отрицательным плюс отсутствие ликвидности.
2023-03-11 22:08:58
ну в России по ежемесячной отчетности мониторинг нормы достаточности капитала, ну и плюс куча факторов. прогнозирование банкротства хорошо поставлено
2023-03-11 22:11:19
Ну и банкиры у нас ребята творческие 😂
2023-03-11 22:12:01
ой 🙈
2023-03-11 22:12:15
так то раньше должны были внешнее управление поставить
2023-03-11 22:11:53
сообщение удалено
2023-03-11 17:19:06
Трежи в USDC - официально
2023-03-11 17:19:55
Еще и короткие, в отчете прописано все исин
Я про circle
2023-03-11 17:23:50
В смысле непонятно? Накупили длинных трежерис. Под как тогда казалось высокий процент. На заемные. Потом доходность трежерис ещё выросла. Обычный кризис ликвидности из-за дебилов - руководителей
2023-03-11 17:44:22